Por que a Hyundai lançou um IPO na Índia?

O Sul-coreano gigante lançou seu oferta pública inicial (IPO) na terça-feira, faturado como da Índia maior estreia no mercado de ações, no valor de cerca de 3,3 mil milhões de dólares (3,05 mil milhões de euros).

Primeira montadora a abrir o capital na Índia desde a Maruti Suzuki em 2003, a Hyundai está oferecendo 142 milhões de ações para venda, o que representa cerca de 17,5% do total de ações de seu braço indiano.

As ofertas de varejo, com preços entre 1.865 rúpias (US$ 22,20, € 20,35) e 1.960 rúpias por ação, devem continuar até quinta-feira. A listagem na bolsa está prevista para começar em 22 de outubro.

Sendo já o segundo maior fabricante de automóveis da Índia em vendas, a Hyundai está interessada em aproveitar a vantagem obtida pela sua entrada precoce no mercado indiano em 1996. No ano passado, a Hyundai vendeu mais de 605.000 veículos na Índia, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. Ela espera que os fundos adicionais ajudem a diminuir a diferença de participação de mercado com a líder Maruti Suzuki.

A Índia já é o terceiro maior setor automotivo no mundo e crescendo rapidamente. No ano passado, foram vendidos mais de 4,1 milhões de veículos. O sector automóvel é um pilar importante da economia e da grande e crescente base de consumidores do país e taxa de urbanizaçãojuntamente com custos de produção relativamente baixos, tornam-no num local ideal para a Hyundai fabricar e vender os seus veículos.

O governo indiano está empenhado em impulsionar a produção nacional de veículos elétricoso que se alinha com a estratégia da montadora coreana.

A Hyundai também vê a Índia como uma alternativa crítica à China e à Rússia, onde as vendas caíram devido a questões geopolíticas. O país do sul da Ásia oferece um ambiente mais estável aos seus pares.

Como o IPO se compara a outros na Índia?

Globalmente, o IPO da Hyundai será o segundo maior deste ano em termos de dinheiro angariado, após a listagem em Julho da Lineage Logistics, a maior empresa de armazenamento frigorífico do mundo, no valor de 5,1 mil milhões de dólares.

Na Índia, a cotação da empresa coreana eclipsará o IPO de 2022 da estatal Life Insurance Corporation of India, onde o governo vendeu uma participação de 3,5% e arrecadou 2,7 mil milhões de dólares.

Outras listagens nacionais importantes nos últimos anos incluem a gigante fintech Paytm, cujo IPO valia 2,2 mil milhões de dólares em novembro de 2021, e a Coal India, que abriu o capital em 2010 com um valor de 1,8 mil milhões de dólares.

O mercado de ações da Índia tem estado em franca expansão nos últimos quatro anos, crescendo 210% entre abril de 2020 — durante o primeiro confinamento devido à COVID — e o mês passado. Na terça-feira, o SENSEX, o índice das 30 principais ações da Bolsa de Valores de Bombaim, era negociado a 81.820.

A Índia ultrapassou recentemente Hong Kong para se tornar o quarto maior mercado de ações do mundo.

Grandes investidores compram ações

Num sinal da popularidade da listagem da Hyundai, quase um bilhão de dólares em ações foram adquiridos por investidores institucionais na segunda-feira.

O Governo de Singapura e a BlackRock, a gigante empresa de investimento dos EUA, adquiriram participações no valor total de 77,3 milhões de dólares, enquanto a Fidelity comprou ações no valor de 76,5 milhões de dólares e os fundos mútuos nacionais receberam ações no valor total de 340 milhões de dólares.

Os investidores de varejo abocanharam 18% das ações disponíveis até o final de terça-feira, primeiro dia da oferta pública, informou a mídia local.

Quais são os planos da Hyundai na Índia?

O mercado automobilístico da Índia tornou-se rapidamente ultracompetitivo e os rivais domésticos menores, Tata Motors e Mahindra & Mahindra, consumiram a participação de mercado da Hyundai.

“A Índia é um dos mercados automotivos mais interessantes do mundo”, disse Unsoo Kim, diretor-gerente da unidade indiana da Hyundai, em entrevista coletiva em Mumbai na semana passada. “(O) IPO garantirá que a Hyundai Motor India esteja ainda mais dedicada ao sucesso na Índia.”

A Hyundai planeia utilizar os recursos provenientes do IPO para melhorar os seus esforços de investigação e desenvolver novos automóveis, procurando transformar o país do Sul da Ásia num centro de produção para outros países do Sul Global.

A Hyundai já entrega seus veículos fabricados na Índia para mais de 90 países.

“Pretendemos nos tornar um centro de produção global da Hyundai para os mercados emergentes”, disse Tarun Garg, diretor de operações da Hyundai Índia, à agência de notícias Reuters. “Nos próximos 3-4 anos, (a) um aumento de 30% na produção melhorará nossos volumes domésticos e de exportação.”

A montadora coreana já investiu US$ 5 bilhões no país e planeja injetar outros US$ 4 bilhões durante a próxima década para ajudar a tornar suas operações na Índia um pilar fundamental de seu veículo elétrico (EV), bem como a construção de infra-estruturas de EV, como estações de carregamento e uma fábrica de montagem de baterias.

A Hyundai possui atualmente uma fábrica na Índia para vendas e exportações locais. Espera-se que a produção de uma segunda fábrica comece a operar no próximo ano, o que ajudará a elevar a capacidade total da empresa na Índia para mais de 1 milhão de unidades por ano.

Editado por: Rob Mudge