Com um montante total em dívida mais elevado do que nunca, combinado com uma elevada taxa de juro, o recorde do ano anterior só poderia cair: os juros pagos sobre o Livret A e o Livret de développement durável e solidário (LDDS) durante o ano de 2024 atingiram 16,80 mil milhões de euros, anunciou quarta-feira, 22 de janeiro, a Caisse des Dépôts (CDC). A estes juros recorde somam-se os depósitos dos aforradores franceses que ultrapassaram os levantamentos de 21,42 mil milhões de euros.

Isto eleva o saldo total das duas contas poupança isentas de impostos também para o seu valor mais elevado, para 603,1 mil milhões de euros em 31 de dezembro de 2024, um aumento de 38,2 mil milhões de euros em relação ao final de 2023, ou seja, + 6,8%.

Para atingir o mesmo nível de desempenho no próximo ano, o aumento do valor total em dívida terá de compensar a queda de 3% para 2,4% na taxa das duas cadernetas de poupança prevista para 1^é Fevereiro de 2025.

A poupança tem aumentado desde o bloqueio de 2020

Depois de um outono sombrio, Dezembro foi muito melhor para o Livret A tal como para o LDDS, com 3,93 mil milhões de euros arrecadados, e permitiu que a arrecadação líquida destes dois livrets ultrapassasse a barreira dos 20 mil milhões de euros ao longo do ano. Para o Livret A, é mesmo a maior arrecadação para um mês de dezembro desde 2009, ano da generalização da sua distribuição em todos os bancos. É esta última e a própria Caisse des Dépôts que remuneram os juros do Livret A e do LDDS.

As poupanças reguladas continuam a aumentar desde o confinamento de 2020 – quando os franceses foram forçados a consumir menos – mesmo que tenha sido observada uma forma de normalização em 2024 em comparação com 2023, ano em que o saldo total aumentou mais de 10%.

Combinada com a descida da inflação ao longo de 2024, a manutenção da taxa em 3% permitiu ao Livret A regressar a um retorno real positivo: quando a taxa deste último é superior à inflação, os aforradores ganham dinheiro mecanicamente.

“Alguém poderia pensar que a descida da inflação poderia ter influenciado as famílias a gastar mais. Mas a incerteza geral incentiva a poupança”diz Eric Dor, diretor de estudos econômicos da IESEG School of Management. As valsas do governo, a imprecisão que rodeia o futuro económico, a instabilidade geopolítica são todos factores que encorajam “poupanças preventivas”ele explica.

A popular caderneta de poupança atinge seu auge

A queda da taxa do Livret A, de magnitude sem precedentes desde 2009, poderá sujeitá-la à concorrência dos contratos de seguros de vida, nomeadamente dos fundos em euros, com capital garantido.

Os Livrets A e LDDS irão “permaneça atraente”no entanto, julga Eric Dor, principalmente porque “exceto por uma grande surpresa”a taxa, mesmo em queda, deverá “ficar acima do nível da inflação”. Mas ele não é “não excluído” que vemos “certos poupadores ativos” transferir suas economias para seguros de vida.

O presidente do Círculo de Poupança, Philippe Crevel, acredita em nota que “a persistência de um contexto político e económico incerto poderá levar as famílias a manter os seus pagamentos a um nível elevado no Livret A ou no LDDS”.

Por seu lado, a Caderneta de Poupança Popular (LEP), reservada aos aforradores modestos, teve em 2024 um ano menos eficiente do que no ano anterior: o seu saldo atingiu 82,2 mil milhões de euros, um aumento de 14,3%, longe dos 50%. salto experimentado em 2023.

“A capacidade de poupança desta categoria da população não é muito elevada”observe Eric Dor. “Isso ainda representa um ressurgimento, pois desde julho observamos uma lenta queda nas arrecadações na LEP. Mas isso permanece muito inferior a dezembro de 2023”afirma Stéphane Magnan, diretor financeiro do fundo de poupança Caisse des Dépôts.

A LEP também verá sua alíquota cair em 1º de fevereiro de 2025: passará de 4% para 3,5%. Uma descida que o governo pretendia que fosse menos drástica do que previam os cálculos teóricos (2,9%). O número de titulares desta caderneta, acessível em condições de rendimento, tende a estagnar: era de 11,8 milhões no final de 2024, longe dos 19 milhões de agregados familiares que poderiam ter direito a ela. O Banque de France pretende abrir mais um milhão este ano.