Hwang foi condenado em julho por 10 acusações criminais, incluindo fraude eletrônica e de valores mobiliários e manipulação de mercado.

O antigo investidor bilionário Sung Kook “Bill” Hwang foi condenado a 18 anos de prisão pelo colapso da Archegos Capital Management, que custou aos bancos de Wall Street mais de 10 mil milhões de dólares.

Hwang foi condenado na quarta-feira pelo juiz distrital dos Estados Unidos Alvin Hellerstein em Manhattan, onde um júri condenou Hwang em julho por 10 acusações criminais incluindo fraude eletrônica, fraude de valores mobiliários e manipulação de mercado.

“A quantidade de perdas causadas pela sua conduta é maior do que quaisquer outras perdas com as quais lidei”, disse Hellerstein antes de anunciar a sentença.

A implosão da Archegos em Março de 2021 demorou menos de uma semana, surpreendendo Wall Street e os credores de Hwang.

O Ministério Público dos EUA em Manhattan pediu uma pena de prisão de 21 anos para Hwang – uma pena excepcionalmente longa para um caso de colarinho branco – e para que ele perdesse 12,35 mil milhões de dólares e fizesse a restituição às vítimas.

“Este é um caso raro que poderia ser descrito como uma calamidade nacional”, disse o promotor Andrew Thomas na audiência de sentença perante Hellerstein.

Hellerstein não chegou a uma decisão na quarta-feira sobre se Hwang deve perder o dinheiro ou pagar a restituição. A audiência de sentença deve ser retomada na quinta-feira.

Antes de condenar Hwang, Hellerstein perguntou à advogada do réu, Dani James, como ela achava que Hwang era comparado a Sam Bankman-Friedque foi condenado em março a 25 anos de prisão por roubar US$ 8 bilhões de usuários da agora falida bolsa FTX.

“O Sr. Bankman-Fried estava literalmente roubando de seus clientes”, disse James. “Não acho que foi isso que aconteceu aqui.”

Hwang não pediu prisão, confisco ou restituição e permaneceu em liberdade sob fiança enquanto apelava da condenação. James disse que seu baixo risco de cometer mais crimes significa que uma longa pena de prisão não serviu para nada.

“A ideia de que ele cometeria um crime no futuro simplesmente não é verdade”, disse James.

Bankman-Fried nega qualquer irregularidade e está apelando da condenação.

Empréstimo agressivo

Hwang, 60 anos, era protegido do falecido bilionário de fundos de hedge Julian Robertson.

Ele criou a Archegos em Nova Iorque como um family office em 2013, um ano depois de o seu antigo fundo de cobertura Tiger Asia Management se ter declarado culpado de fraude electrónica num caso de abuso de informação privilegiada.

Os promotores acusaram Hwang de mentir aos bancos sobre a carteira da Archegos para que pudesse pedir dinheiro emprestado de forma agressiva e fazer apostas concentradas em ações de meios de comunicação e tecnologia, como a ViacomCBS, agora chamada Paramount Global.

Embora a Archegos tenha eventualmente gerido 36 mil milhões de dólares, os empréstimos de Hwang ajudaram-no a acumular 160 mil milhões de dólares de exposição em ações.

A sua queda ocorreu quando Hwang não conseguiu satisfazer os pedidos de margem, à medida que os preços de algumas das suas ações favoritas começaram a cair e vários bancos se desfizeram de ações que tinham apoiado os seus chamados swaps de retorno total.

Mais de US$ 100 bilhões em valor de mercado das ações de Hwang foram eliminados. Vários bancos sofreram perdas, incluindo o Credit Suisse, que perdeu 5,5 mil milhões de dólares, e a Nomura Holdings. O Credit Suisse agora faz parte do UBS.

O pedido dos advogados de Hwang para que não fosse punida também citou a fé cristã de Hwang e a sua organização sem fins lucrativos Grace and Mercy Foundation, que, desde 2006, doou pelo menos 600 milhões de dólares para combater os sem-abrigo, a pobreza e o tráfico de seres humanos, entre outras causas.

Numa declaração ao tribunal antes de Hellerstein anunciar a sentença, Hwang disse esperar que a punição “me permita cumprir o máximo que puder, dadas as circunstâncias”.

Os advogados de Hwang disseram que seu patrimônio líquido caiu para “no máximo” US$ 55,3 milhões.

O co-réu de Hwang, o antigo Diretor Financeiro da Archegos, Patrick Halligan, foi condenado no mesmo julgamento por três acusações criminais. Sua sentença está marcada para 27 de janeiro. Ambos optaram por não testemunhar no julgamento de dois meses.